Регулирующий орган фондового рынка

Регулирующий орган фондового рынка

Регулирующий орган фондового рынкаОдним из главных игроков фондового рынка любой страны является регулирующий орган – государство не пускает дела на самотек. Функции регуляторов как правило включают в себя:

  • Установление правил работы рынка и обращения эмиссионных ценных бумаг.
  • Лицензирование и надзор за профессиональными участниками рынка ценных бумаг и торговыми площадками.
  • Выдача разрешений на проведение новых эмиссий ценных бумаг и регистрация этих выпусков.
  • Контроль за соблюдением эмитентами – акционерными обществами прав акционеров.
  • Выработка рекомендаций по дальнейшему совершенствованию федерального законодательства по рынку ценных бумаг.

Немного терминологии

Главное свойство регулятора заключается в том, что он представляет на рынке только интересы государства, которые могут не совпадать с интересами участников рынка, да и, в целом, общества.

В США органом, регулирующим фондовый рынок является Комиссия по ценным бумагам и биржам (The Securities and Exchange Commission, SEC), а в России, до недавнего времени таким органом была Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР РФ), но 1 сентября 2013 года она была упразднена, а ее функции передали в ведение Центрального банка.

Государственный регулятор контролирует и лицензирует работу всех участников фондового рынка, и, в случае каких-либо нарушений прав инвесторов или акционеров, законов о рынке ценных бумаг или постановлений теперь уже ЦБ РФ, реакция последнего может быть очень жесткой: от штрафов до отзыва лицензии.